今年第二季度，公开发行基金持有的银行股票比例进一步降至历史新低；在这个盒子里，社保基金和基本养老基金在今年上半年经常增持股份，并跃升至部分银行的十大可交易股东。据几位分析师称，从中长期来看，银行业的估值值得期待。

国家队正在行动

根据平安银行的半年度报告，截至六月底，国家社会保障基金117个投资组合共持有平安银行9502.95万股，持股比例为0.49%，属于前十大可交易股东之列。

根据邮政储蓄银行的半年度报告，该银行前10名可交易股东中有两位是社会保障基金。其中，国家社会保障基金(National Social Security Fund)的103个投资组合是该银行的第九大可交易股东，持有499.966万股，而国家社会保障基金(National Social Security Fund，114)持有407.2.14亿股，排名第十。

同样，常熟银行也是由两个社会保障基金组合共同持有的。截至6月底，国家社会保障基金110组合持有该银行739.5万股股份，在最大流通股股东中排名第五，占2.70%，而国家社会保障基金118个组合持有48632.5万股，在最大可交易股东中排名第六，占1.77%。

此外，南京银行的十大流通股股东名单也有一个社会保障基金组合，为国家社会保障基金101个组合，截至6月底，该组合已持有92.1073万股。

不同于社保基金的"雨露"，基本养老基金是常熟银行唯一最受欢迎的基金，在常熟银行十大流通股中，第七位和第十位分别是1001基本养老基金和804家基本养老基金，分别持有453.17亿股和334.521万股。

然而，公共基金显然与社会保障基金和基本养老基金不一致。中信证券研究报(Citic Securities Research News)指出，今年第二季度，公共控股银行股进一步跌至历史上的第二最低水平，银行股分别占所有公共和活跃基金的4.1%和2.3%，比第一季度下降了2.2个百分点和1.3个百分点。

等待估价修复

尽管半年度报告总体上显示上半年利润出现负增长，风险水平较2019年有所上升，但各机构仍看好银行业的未来趋势。

浙江招商证券银行团队认为，展望未来，第三季度利润增长率将降至-15%，全年将降至-20%。今年下半年，利差将继续下降，主要是由于资产最终收益率和债务期末股息的削弱。在资产质量方面，下半年不良处置的强度将显著大于上半年，传统的核销和转移处置将占主导地位。浙江招商证券银行团队表示，对于短期趋势，我们应该多用战略思维来理解；对于中长期趋势，留下一个清醒的、做不好的中长型好银行。

中信建设投资银行(Citic Construction Investment Bank)首席分析师杨荣认为，从中长期来看，他对银行业的估值和修复持乐观态度。主要原因是金融改革的推动；第二是资本管理新规则过渡期的延长；第三是风险处置的增加、股票风险的下降和风险溢价的降低。

中国银行证券还指出，到9月份，银行估值安全垫进一步夯实。经过前一次调整后，目前银行业呈现出机构投资者估值偏低、头寸偏低的特点。随着国内经济形势的逐步改善，板块在后续季度的机构配置意愿预计会有所改善，对板块的绝对回报持乐观态度。